Оценка банков, акций банков

За последнее время количество банков на территории Российской Федерации выросло в номинальном количестве. Естественно, между ними обострилась конкуренция. Со своей стороны, государство постепенно повышает свои требования по достаточности капитала, которыми банки обязаны располагать. Ужесточается государственная монетарная политика, связанная с чередой недавних банковских кризисов. Кроме перечисленного, идет постоянное снижение доходности в большинстве сегментов фондового рынка. Жизнь требует более качественного подхода к деятельности отечественных банков и стоимости их акций.

Как правило, потребность в оценке стоимости банковских акций возникает при слиянии или поглощении банковских структур. Новые инвесторы или хозяева банков всегда приобретают не только акции банков, но и их долги, поэтому, естественным желанием является знание полной информации, на предмет фактической рыночной стоимости банка. Интересует и вероятность повышения или понижения стоимости акций поглощаемого банка со временем за счет капитализации финансовых потоков, которые он генерирует.

Для потенциальных партнеров банка, большое значение имеет информация о стоимости акций банка, любой другой кредитной организации, тенденциях роста или падения стоимости его акций на фондовом рынке, поскольку это позволяет оценить уровень эффективности его руководства, что и служит индикатором надежности такой кредитной организации.

Во всем мире, а в ближайшей перспективе и в нашей стране, оценка эффективности работы любой компании, имеющей собственные акции, будет определяться ростом или падением стоимости акций, которыми она располагает. От этого будет зависеть решение возможного инвестора или покупателя на то, какую сумму он будет согласен заплатить за компанию, либо за участие в капитале такой компании.

Акции банков отличаются от акций иных акционерных обществ следующими, присущими только им, особенностями:

1. Жесткими надзорными требованиями со стороны государственных органов и Центрального Банка Российской Федерации;
2. Обязательностью выполнения нормативных регламентов в своей работе;
3. Постоянными проверками и сложной многоплановой отчетностью, на предмет ликвидности и параметров резервирования;
4. Низким уровнем собственных финансовых средств, который составляет, в некоторых случаях, всего десяти процентов;
5. Высоким уровнем заемных средств, иногда с достаточно короткими характеристиками пассивов;
6. Большими рисками в работе, что следует из двух предыдущих пунктов, и напрямую связано с балансом собственных и заемных средств;
7. Сложным порядком ведения бухгалтерского учета;
8. Сложностью оформления и совершения операций, а также, их продолжительностью, которая может составлять десяток лет.

Оценку активов банков по их рыночной стоимости выполняют только в тех случаях, когда они обращаются на вторичных финансовых рынках. Если этого не происходит, для их оценки используются расчетные методики, поскольку, обращение на вторичном рынке дает возможность определить стоимость активов во время торгов на бирже или рынке ценных бумаг, специализирующихся на таких видах активов. Затем, полученные цифры оглашаются публично.

Большую роль, при оценке стоимости банков или их акций играют нематериальные активы. Они могу значительно увеличивать стоимость банков. К таким активам относят наличие определенных лицензий, различных патентов, стабильность ресурсной базы, а также, застрахованные депозиты и депозитные франшизы.

Наши эксперты-оценщики прекрасно владеют вопросами оценки, как самих банков, так и их акций, поскольку весь персонал обладает опытом и профессионализмом в данном виде оценочной деятельности. Это позволяет учитывать малейшие факторы, которые могут повлиять на стоимость инвестиционного проекта. Наши экспертные заключения всегда объективны, а изложенная в них информация достоверна.